Qué es la CMA y a quién supervisa

La Capital Market Authority es la autoridad que supervisa los mercados de capitales en Emiratos Árabes Unidos: quién puede prestar servicios de inversión a residentes del país, bajo qué condiciones y con qué obligaciones permanentes. Ninguna firma puede captar clientes en EAU sin su autorización expresa, y el registro de firmas licenciadas es público.

Para el cliente, la diferencia práctica es la supervisión continua: una firma licenciada no pasa un examen una vez, sino que queda sujeta a inspecciones, reportes periódicos y sanciones si incumple. La licencia se puede suspender o revocar — y eso es precisamente lo que la hace valiosa.

Qué exige a una firma licenciada

Las obligaciones que asume una firma al obtener y mantener una licencia de este tipo incluyen, entre otras:

  • Capital mínimo regulatorio: la firma debe demostrar solvencia propia, separada del dinero de sus clientes.
  • Segregación de fondos: el dinero de los clientes se mantiene en cuentas separadas del capital operativo de la empresa.
  • Auditorías independientes: estados financieros auditados por firmas externas reconocidas.
  • Reporting periódico: información regular al regulador sobre operaciones, riesgos y cumplimiento.
  • Políticas AML/KYC: verificación de identidad y monitoreo de transacciones según estándares internacionales.
  • Tratamiento formal de reclamaciones: plazos de respuesta definidos y derecho del cliente a escalar al regulador.

Cómo se estructuran las categorías de una licencia

Los reguladores de mercados de capitales no emiten licencias genéricas: autorizan categorías de actividad concretas. Las más habituales son la intermediación u operativa por cuenta de clientes (brokerage), la negociación por cuenta propia (dealing), la asesoría de inversión, la gestión de carteras y la custodia de activos. Una firma solo puede realizar las actividades que su licencia enumera — nada más.

Por eso, al evaluar cualquier bróker conviene mirar no solo si tiene licencia, sino para qué la tiene. El alcance exacto de cada licencia consta en el registro público del regulador, junto al número y la razón social de la entidad autorizada.

Qué cubre la licencia 0012705

AP Markets Ltd. — Dubai Branch opera bajo la licencia n.º 0012705 de la CMA y atiende a los residentes y nacionales de EAU. Esto significa que la relación contractual de un cliente de EAU es con la sucursal supervisada, con todas las protecciones descritas arriba: fondos segregados, auditoría, canal de reclamaciones y derecho de escalada a la CMA como autoridad supervisora.

Los clientes internacionales, en cambio, contratan con AP Markets Ltd., la entidad registrada en Saint Lucia (IFC 2026-00139). Un registro societario no es una licencia financiera — lo explicamos sin rodeos en la página de esa entidad — y por eso en este sitio distinguimos siempre entre la entidad registrada y la sucursal licenciada.

Cómo verificar una licencia (la nuestra o la de cualquiera)

  • Localiza el número de licencia exacto y la razón social completa — no el nombre comercial.
  • Búscalo en el registro público del regulador que la firma dice tener, no en la web de la propia firma.
  • Comprueba que la categoría de actividad autorizada corresponde al servicio que te ofrecen.
  • Desconfía de quien presuma de estar «regulado internacionalmente» sin citar número, regulador ni entidad concreta.

Si un bróker te dificulta cualquiera de estos cuatro pasos, esa es toda la información que necesitas.