Ce qu'est le swap

Le swap (ou rollover) est l'ajustement appliqué à une position maintenue ouverte d'un jour de trading au suivant. En forex, il reflète fondamentalement le différentiel de taux d'intérêt entre les deux devises de la paire : détenir à l'achat la devise au taux le plus élevé tend à générer un swap positif, et inversement. Au différentiel s'ajoute un ajustement du courtier, inclus dans la valeur publiée par instrument.

Pourquoi il peut être positif ou négatif

Cela dépend du sens de votre position et du différentiel de taux en vigueur. Une même paire peut vous coûter du swap à l'achat et vous en payer à la vente — ou facturer dans les deux sens quand l'ajustement dépasse le différentiel. Sur les indices, matières premières et cryptos, le swap reflète le coût de financement du sous-jacent et est généralement négatif dans les deux sens.

Le triple swap du mercredi

Les opérations de forex se règlent à deux jours ouvrés (T+2). Pour compenser le week-end — marché fermé, financement qui court toujours — un jour de la semaine applique un swap triple. En forex, c'est généralement le mercredi ; sur d'autres instruments, cela peut varier selon le calendrier de règlement. Si vous tenez de grosses positions, ce jour pèse trois fois plus sur votre relevé.

Où voir le swap exact dans MT5

  • Ouvrez le Market Watch et faites un clic droit sur le symbole → Spécification.
  • Repérez les champs Swap long et Swap short — exprimés en points ou en pourcentage selon l'instrument.
  • Vérifiez aussi le champ du jour de swap triple pour ce symbole.
  • Le swap appliqué à chaque position est détaillé dans l'onglet historique de votre compte.

Quelles stratégies sont les plus concernées

L'intraday : presque pas — en clôturant avant le rollover, aucun swap n'est payé. Le swing et le position trading : beaucoup — des jours ou des semaines de swap négatif peuvent consommer une part significative du profit espéré, ou transformer un trade marginalement gagnant en perdant. Et le carry trade inverse la logique : il cherche précisément à encaisser le différentiel en tenant des positions à swap positif, en acceptant le risque de prix en échange.